2023年国务院机构改革成立中央科技委体现了党中央对科技工作的集中统一领导，卡脖子领域定将获得政策关注。大国围绕科技的博弈由来已久，美日经验固然值得借鉴，但均有历史局限。卡脖子技术需同时满足高门槛、高价值、技术垄断和生态封锁四个条件。在当前波诡云谲的国际局势下，我们虽需通过新型举国体制进行科技自研，但也要保留对外开放的窗口吸收海外经验。同时厘清自身资源禀赋并积极探索新技术路线。建议关注半导体、工业母机、先进材料、信创和生物育种等卡脖子主题的投资机会。
风险因素：国内宏观经济修复不及预期风险；海外科技制裁超预期导致配套设备国产化进程不及预期风险；机构改革进度不及预期导致科技创新产业政策出台节奏较慢风险；中美冲突超预期导致科技制裁或地缘冲突激化风险。
本文源自券商研报精选
